美投行第二季度业务收入强劲反弹 巨额发行与并购重组提振华尔街业绩 ...

天使变红魔鬼

得益于 SpaceX 的历史性首次公开募股（IPO）以及超大型企业并购交易的强劲复苏，美国华尔街大型投资银行预计本周将公布四年半以来最亮眼的投资银行业务收入成绩单。
媒体汇总的预测数据显示，摩根大通（JPMorgan Chase）、高盛（Goldman Sachs）、摩根士丹利（Morgan Stanley）、美国银行（Bank of America）和花旗集团（Citigroup）五大美国投行今年第二季度的投行手续费及佣金总收入预计将同比飙升 27%，达到 111 亿美元。这是自 2021 年行业历史高点以来的最高季度营收。
分析人士指出，尽管美伊冲突引发地缘政治波动，但在人工智能投资热潮、油价阶段性回落以及消费市场韧性的共同支撑下，美国股市在上季度创下了近六年来的最佳表现，为投行核心业务的爆发奠定了基础。
股权融资业务的复苏成为本轮增长的核心引擎。数据显示，上述五大投行第二季度的股权资本市场业务收入预计达 27 亿美元。其中，SpaceX 首次公开募股支付的 5 亿美元承销费用创下全球公开募股历史新高，直接拉动了参与承销的 23 家投行的业绩。作为主承销商，高盛与摩根士丹利各自从中斩获约 1 亿美元的丰厚收益。行业分析指出，SpaceX、OpenAI 以及 Anthropic 等新一代超大型科技企业的上市进程，正对资本市场产生深远而具体的结构性影响。
在并购重组（M&A）领域，前述五大投行的合并顾问收入预计将同比增长近 30%，达到 40 亿美元以上，这也是自 2021 年以来该项收入连续三个季度保持在 40 亿美元高位。摩根士丹利在最新报告中指出，受益于 100 亿美元以上超大型并购案的集中涌现，2026 年全球已宣布的并购交易规模正朝着历史最高纪录迈进。
除投行和顾问业务外，由于地缘冲突及宏观政策变化加剧了金融市场波动，各家银行的股票及债券交易部门也通过为客户提供交易便利与融资支持实现高额盈利。
包括摩根大通、高盛、摩根士丹利、美国银行、花旗集团和富国银行（Wells Fargo）在内的六大美资银行预计将在第二季度实现净利润约 440 亿美元，同比增长 18%。汇丰银行（HSBC）美国金融股研究主管索尔 · 马丁内斯（Saul Martinez）表示，尽管银行股价格前期表现优异，市场预期也随之抬高，但美三大股指及金融板块的强势表现，仍折射出资本市场对美国实体经济韧性的预估。不过，马丁内斯同时警告，如果地缘冲突进一步升级导致国际油价再度暴涨，输入性通胀和经济增长放缓风险将再度对金融机构资产负债表构成严峻考验。